5月14日，即將闖關創業板廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司是一家專業從事改性塑料的研發、生產和銷售業務的企業，聚賽龍在產銷率持續下滑的情況之下，計劃發行1195.22萬股募集資金2.8億元擴建產能15萬噸，在現金流持續惡化的情況之下募集8000萬元補充流動資金。

2020年公司現有產能為13.30萬噸，產能利用率為87.21%，產銷率為94.93%。在此情況之差，公司計劃募資大幅擴產，擴產產能大幅高于現有產能，在市場競爭激烈的情況之下產能消化面臨較大風險。并且，公司在現金流持續惡化的情況之下，依然不忘分紅并且還募資補血令人質疑。

在信息披露方面，公司信息披露真實性存在可疑，營業成本前后打架而且銷量也存在前后披露矛盾真實性堪憂，這與注冊制之下強調信披相違背。其次，公司存貨也存在異常，注水成分較高。不僅如此，公司還存在獨立董事同時在與公司業務相近的奇德新材公司中任職，或涉及同業競爭與商業機密泄露風險。在研發投入上，較為吝嗇大幅低于同行或降低競爭力。

信息失真，營業成本與銷量疑虛假披露

上會稿中披露，2019年公司對前五大供應商采購金額合計為23184.47萬元，占當期營業成本比為27.57%，合計當期營業成本為84093.11萬元。而在申報稿中披露，對前五大供應商采購金額合計為23184.47萬元，占當期營業成本比為28.69%，合計當期營業成本為80810.28萬元，也就是說公司在營業成本上前后披露之差為3282.83萬元。

在兩份不同招股書材料中披露2019年營業成本前后披露之差為3282.83萬元，但是奇怪的確實兩份招股書中在披露營業成本結構分析情況表中披露，2019年公司主營業務成本一致為84100.22萬元，并無分毫之差，這也就可以佐證公司存在財務說披露失實情況。

其次，公司產品銷售也存在前后披露矛盾情況。

據上會稿披露，在公司產能利用率表中披露，2018年至2020年公司對外銷售改性塑料產品數量分別為79718.04噸、94144.35噸、103493.84噸。而在公司的運輸費和營業收入的配比情況表中披露，2018年至2020年公司產品銷量分別為79718.04噸、94144.35噸、111382.89噸，可以看出2020年前后披露產品銷量存在不一致，銷量相差7889.05噸。

2020年，公司熔噴料相關產品實現收入8762.85萬元，累計銷售熔噴料產品 5483.99噸，低于上述產品銷售之差7889.05噸，也就說公司還存在2405.06噸產品銷量涉嫌虛假披露。

上述2405.06噸產品銷售之差，若按照公司最低改性PP平均銷售單價8.62元/公斤計算，則公司存在2073.16萬元營業收入虛構。

存貨異常，庫存數量大增而金額卻大幅下降不符常理

2019年公司主要產品改性塑料產銷率為98.34%，當期產量為100511.33噸，合計當期未庫存數量增加為1668.49噸。但是，公司當期庫存商品與發出商品合計金額為9916.54萬元，較2018年9536.68萬元僅僅增加379.86萬元。

而2018年公司在產銷率為99.93%的情況之下，合計當期庫存增加數量僅為59.73噸的情況之下，庫存商品與發出商品金額增加金額較2017年7982.68萬元增加1553.90萬元。

而公司改性塑料銷售價格并未出現大幅波動，為何在庫存數量增加1668.49噸情況之下，庫存金額僅增加379.86萬元。而2018年在庫存數量增加59.73噸的情況之下，庫存金額卻反而增加1553.90萬元呢？這其中是否存在庫存商品金額造假情況呢？這恐怕也只有聚賽龍自身明白，其產量與銷量的真實性，或存在隱瞞披露情況。

獨立董事任職業務相近公司或存同業競爭

聚賽龍公司產品主要為改性 PP、改性 PC/ABS、改性 PA 及改性 PBT 等改性塑料產品。奇德新材公司主要產品改性尼龍（PA）、改性聚丙烯（PP）為主的高性能高分子復合材料及其制品.因此在主要產品上，聚賽龍與奇德新材存在較大相同之處，而公司獨立董事趙建青卻擔任公司獨立董事的同時也擔任奇德新材獨立董事。

通過百度查詢，奇德新材是專業從事高分子改性塑料的研發、制造、精密注塑成型、精密模具設計開發、塑料染料配色、汽車零部件制造、兒童汽車安全座椅制造的業務。這些業務中與聚賽龍公司存在諸多相同之處。

根據上述情況，公司獨立董事趙建青同時擔任奇德新材獨立董事，而奇德新材主營業務也公司存在諸多相同之處，以此構成一定同業競爭無疑，如此一來獨立董事又能否做到勤勉盡責呢？

隱瞞運輸費降低銷售費用，研發投入比大幅低于同行并大幅更改研發預算

2020年，公司并未將運輸費進行詳細披露，根據公司披露銷售數量為111382.89噸，運輸費為263.16元/噸計算，則當期運輸費用為2929.37萬元，合計當期銷售費用為4776.87萬元，占營業收入比為4.31%，遠高于同行可比公司平均值2.06%。

2018年至2019年，公司銷售費用占營業收入比為4.13%、4.48%，均高于同行可比公司2.97%、3.27%。而公司為何在2020年將運輸費剔除降低銷售費用比例，是為了提高盈利能力還是為了數據更好看些？

還需值得注意的是，2020年公司職工薪酬金額也出現下滑為990.90萬元，而2019年為1039.06萬元，在營業收入增長的同時銷售員工薪酬下滑并不符合常理，是否存在變相增強盈利能力呢？

其次，公司似乎在研發方面并不像公司所稱那樣重視。

在與同行業可比公司的研發費用率對比情況表中可以得知，公司研發費用率大幅低于同行業可比公司均值。2018年至2020年公司研發費用率分別3.01%、3.05%、3.27%，雖然有小幅提升，但是同行業可比公司平均研發費用率分別為3.95%、4.11%、4.12%，分別高于公司0.94%、1.06%、0.85%。

另外，公司在研究項目上整體預算也存在前后披露不一致，進行大幅更改是否存在虛報研發投入呢？

申報稿披露對汽車內飾用特殊表面觸感和光澤性能的研究整體預算金額為350萬元，而到上會稿披露卻將該預算提升至700萬元；公司對汽車外飾改性尼龍（PA）系列材料的開發整體預算在申報稿中披露金額為450萬元，而到上會稿中卻將該預算提升至718萬元；申報稿披露對汽車領域用高性能 PC/ABS 的開發整體預算為500萬元，而到上會稿中卻將預算提升至810萬元；申報稿披露對高流動、高灼熱絲無鹵阻燃 PBT 材料的研究整體預算為300萬元，上會稿提升至800萬元；申報稿披露對黑電領域用高性能阻燃 HIPS材料的研究整體預算為200萬元，上會稿提升至720萬元；申報稿披露對可滿足 5G 領域的高性能工程塑料開發與應用研究整體預算為300萬元，上會稿提升至800萬元。

無技術水平卻任發明專利人

技術有專攻，沒有相關行業經驗的人可以發明專利？這中情況便在聚賽龍出現。

任萍與郝建鑫分別為公司實際控制人郝源增的配偶，兒子。在招股書披露披露，任萍其畢業于中共中央黨校經濟管理專業，職稱為中級會計師。1984年1月至2005年4月，任萍先后就職于北京市房山區環保局、北京市房山區燕山審計局、廣東省順德區希貴集團從事財務、審計相關工作。2005年5月至今就職于聚賽龍，現任公司副董事長。郝建鑫在聚賽龍擔任營銷部負責人；2016年2月至2019年2月，在聚賽龍擔任董事、副總經理、營銷總經理；現任公司董事、總經理。

上述兩人并未相關研發經驗，但是在公司發明專利中卻出現任萍與郝建鑫擔任發明人情況，著實讓人難以置信，或存在虛構故意署名情況。

截至本招股說明書簽署日，已取得了48 項國內發明專利、1 項實用新型專利和 1 項海外發明專利。據國家知識產權局專利檢索及分析網站招股書發明專利綜合對比，“一種適用于平板電腦外殼的高灼熱絲耐刮擦PC材料及其制備方法 ”、“一種適用于充電樁充電槍的無鹵阻燃耐寒PC材料及其制備方法”、“一種環保再生增強PEEK/PPS復合材料的制備方法及其應用” 等發明專利的發明人中包含郝建鑫、任萍。

根據《專利法實施細則》第十三條：專利法所稱發明人或者設計人，是指對發明創造的實質性特點作出創造性貢獻的人。在完成發明創造過程中，只負責組織工作的人、為物質技術條件的利用提供方便的人或者從事其他輔助工作的人，不是發明人或者設計人，那么對于沒有專業技術的郝建鑫、任萍又是如何獲得署名的呢？