與客戶合資成立多家公司，珠海科瑞思科技股份有限公司將于7月01日接受深交所創業板上市委員會審核。科瑞思在過度分紅之后卻向市場募集資金補流，令人質疑其圈錢性質。

在信披方面，公司采購財務數據勾稽異常，營收與客戶數據打架，經營真實性令人堪憂。其次，該公司實際控制人履歷造假引效仿，高新技術資質存疑。更值得關注的是，科瑞思業績停滯不前，上市前夕卻突然暴增，未上市業績卻預計下滑。在用工方面，嚴重違反《勞務派遣暫行規定》，或構成違法行為。

采購財務數據勾稽異常，營收與客戶數據打架

2021年公司采購數據出現異常，或存在虛假采購問題。

招股書披露，2021年公司對前五大供應商采購金額合計為2292.03萬元，占同期采購總額比為21.98%，由此可計算出公司采購總額為10427.80萬元。根據13%進項稅計算，則公司應支付含稅采購金額11783.42萬元。

而同期現金流量表中披露，支付購買商品、接受勞務支付的現金為8769.92萬元、，預付款項金額,為26.18萬元，較上期增加-45.59萬元，則公司支付采購現金流出金額為8815.51萬元。公司支付采購現金流出金額與應支付含稅采購金額之差為2967.91萬元，根據財務勾稽關系，上述采購數據之差應形成相應的債務。

2021年，公司應付票據金額為0萬元，應付賬款金額為2082.95萬元，應付票據與應付賬款合計金額為2082.95萬元，較上期增加363.15萬元，與應形成債務金額之差為2604.76萬元。

在支付采購金額中，公司存在通過票據背書轉讓支付采購情況。2021年招股書披露未終止確認應收票據背書金額為209.72萬元。因此。2021年公司存在2395.04無財務數據支撐，涉嫌虛假采購。

除采購數據勾稽異常之外，公司還存在與關聯方之間購銷數據異常，令人質疑公司營業收入的真實性。

科瑞思招股書披露，報告期內，公司向合作方及其關聯方銷售產生的歸屬于母公司股

東的凈利潤分別為 1,659.52 萬元、1,167.84 萬元和 3,279.24 萬元，占公司歸屬于母公司股東的凈利潤的比例分別為 25.80%、18.88%和 26.28%；公司向攸特電子銷售產生的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 339.24 萬元、378.20 萬元和 529.57 萬元，占公司歸屬于母公司股東的凈利潤的比例分別為 5.27%、6.11%和 4.24%，合作方及其關聯方、攸特電子是發行人利潤的重要來源。

然而，公司與攸特電子兩者之間在購銷數據上卻存在差異，無法知道哪一方存在財務造假。

科瑞思招股書披露，報告期期內公司對攸特電子銷售金額分別為1678.49萬元、2288.22萬元、2323.07萬元。攸特電子為新三板掛牌公司，其在年報中披露采購金額與科瑞思銷售金額存在一定的差異。

據攸特電子2019年報顯示，當期對第四、第三大供應商采購金額分別為1332.82萬元、1716.43萬元，與科瑞思銷售金額之差分別為345.67萬元、37.94萬元；2020年報顯示，當期對第三大供應商采購金額為2282.32，與科瑞思銷售金額之差為5.90萬元；2021年報顯示，當期對第二、第一大供應商采購金額分別為2217.53萬元、3085.41萬元，與科瑞思銷售金額之差分別為105.54萬元、762.34萬元。

瘋狂與客戶成立合作公司助推業績，產能利用率低迷

科瑞思為實現營業收入的穩步增長，存在與其他公司與眾不同的發展模式，與大客戶之間建立起合作成立合作公司以鞏固市場。這樣一來，難免令人質疑公司在經營過程中是否存在做手腳情況。

科瑞思招股書披露，其擁有6 家二級控股子公司，其中五家二級控股子公司是與客戶合作成立，并且與公司形成交易。

科瑞思招股書披露，公司二級控股子公司四川恒緯達機電有限公司，該二級控股子公司是與大客戶四川經緯達科技集團有限公司合作成立，公司子公司珠海恒諾持股 50.00%，大客戶經緯達集團持股 50.00%，該二級控股子公司2021年實現凈利潤高達2049.93萬元。

公司與大客戶四川經緯達科技集團有限公司商定，經緯達負責 100 臺機器設備 18 個月內的訂單量，保證日訂單連續達到 1.85kk（一天工作 22 小時）、周訂單連續達到 11.1kk（一周工作 6 天）、月訂單連續達到 45kk（一月工作 26 天、節假日除外）。然而，在2019年合作成立子公司四川恒緯達機電有限公司產能利用率僅為85.27%。

其次，公司還與多家大客戶合作成立公司情況。

2018 年 7 月 18 日，公司子公司與客戶東莞市裕為電子有限公司合資成立東莞市玉新電子科技有限公司，子公司珠海恒諾持股 54.00%，東莞市裕為電子有限公司持股 46.00%。合作約定，東莞市玉新電子科技有限公司每月提供給合資公司的訂單量須達到 50 臺機器的訂單生產需求，負責設備 50 臺機器的訂單生產、保證日訂單連續達到 0.935KK（一天工作 22 小時）、周訂單連續達到 5.6KK（一周工作 6 天）、月訂單連續達到 24.3KK（一月工作 26 天、節假日除外）。值得注意的是，該二級子公司2019年產能利用率為97.97%。

2018 年 8 月 8 日， 公司子公司與客戶東莞市祥星電子有限公司合資成立衡南縣華祥科技有限公司，子公司珠海恒諾持股 54.00%，東莞市祥星電子有限公司持股 46.00%。合作約定，東莞市祥星電子有限公司須確保 50 臺機器訂單的正常訂單供給（50 臺機器工作 26 天的月產能為 25kk）以滿足合資公司的正常開銷和機器月供給款項支付，保證日訂單連續達到 1.12kk（一天工作 22 小時）、周訂單連續達到：6.73kk（一周工作 6 天）、月訂單連續達到 26.93kk（一月工作 26 天、節假日除外）。值得注意的是，該二級子公司2019年產能利用率僅為55.62%。

2018年5月，公司子公司與客戶上高齊力共同成立江西眾科電子科技有限公司。合作約定，上高齊力負責設備 50 臺機器的訂單生產、保證日訂單連續達到 0.935KK（一天工作 22 小時）、周訂單連續達到：5.6KK（一周工作 6 天）、月訂單連續達到：24.3KK（一月工作 26 天、節假日除外）。 值得注意的是，該二級子公司2019年產能利用率僅為65.47%。

其次，公司與客戶合作成立二級子公司四川恒信發2019年產能利用率也僅為83.60%。

實際控制人履歷造假引效仿，高新技術資質存疑

在信息披露上，科瑞思存在實際控制人履歷虛構并且引來部分高管效仿。

科瑞思招股書披露，公司實際控制人為王兆春、文彩霞、于志江。招股書披露，實際控制人之一王兆春曾在1997 年 1 月至 2005年 5 月，任珠海市前山俊華機械模具廠負責人。實際控制人于志江，1995 年 5 月至 2005 年11 月，任珠海市前山俊華機械模具廠廠長。而據天眼查顯示，珠海市前山俊華機械模具廠目前已經注銷，其成立時間為2002年08月14日，由此可知公司實際控制人王兆春、于志江履歷涉嫌明顯虛假披露。

實際控制人虛構履歷行為也引來公司高管效仿，公司網絡變壓器繞線事業部總經理付文武履歷信息披露，2001 年 7 月至 2003 年 9 月，任珠海市銘晟機械制造有限公司生產主管；2007 年 7 月至 2008 年 12 月，任珠海千里馬自動化科技有限公司銷售經理。而天眼查顯示，珠海市銘晟機械制造有限公司成立時間為2004年03月07日，珠海千里馬自動化科技有限公司成立時間為2008年04月18日。由此可知，公司網絡變壓器繞線事業部總經理付文武履歷披露信息與實際情況不符，涉嫌虛構。

除履歷涉嫌虛假披露之外，公司還存在高新技術資質不符合評定標準，違規使用勞務派遣用工情況。

科瑞思招股書披露，2020年公司研發人員為60人，占總用工人數比為6.97%，員工中持有大專及以上學歷人數為127人，僅占當期用工人數比為14.75%。2021年，公司研發人員為78人，占總用工人數比為8.52%，員工中持有大專及以上學歷人數為140人，僅占當期用工人數比為15.28%。

高新技術資質認定條件中顯示，被認定高新技術企業員工中需具有大學專科以上學歷的科技人員占企業當年職工總數的30%以上，其中研發人員占企業當年職工總數的10%以上。而科瑞思研發人員及員工學歷人數占比均不符合高新技術資質認定條件，那么科瑞思是如何通過高新技術資質認定的呢？

招股書披露，公司于 2017 年 11 月 9 日取得廣東省科學技術廳、廣東省財政廳、廣東省國家稅務局、廣東省地方稅務局聯合頒發的《高新技術企業證書》。并且，科瑞思在2020 年 12 月 1 日，公司及子公司珠海恒諾已通過高新技術企業重新認定，并已分別取得編號為GR202044001569和GR202044003430的《高新技術企業證書》，有效期均為三年。

在用工方面，2018年、2019年公司使用勞務派遣用工人數分別為186人、226人，占公司用工總量比為17.28%、22.42%。而《勞務派遣暫行規定》第四條規定，用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量，使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的10%。

因此，報告期內公司存在嚴重違法用工情況。

分紅金額大于募資補流款，未上市業績下滑

擬上市公司之后，像科瑞思如此豪爽分紅之后卻募資補充流動資金情況并不少見，但分紅金額卻大于募資補流資金卻不多見，或存在圈錢嫌疑。

科瑞思招股書披露，此次闖關創業板擬發行1062.50萬股募集資金38413.20萬元，其中擬使用7778.80萬元補充運營資金。

值得注意的是，在此次募集補流的背景情況卻是公司豪爽分紅，分紅金額合計高達9045.12萬元，大幅高于此次募集補流資金7778.80萬元。

其次，縱觀科瑞思經營狀況也令人堪憂。

據科瑞思申報稿招股書披露，2018年至2020年分別實現營業收入25218.27萬元、24838.96萬元、24970.22萬元，營業收入停滯不前并且還有下滑之下。實現凈利潤分別為10326.12萬元、7531.87萬元、7434.95萬元，凈利潤持續下滑。而且2019年在營業收入下滑1.50%的情況之下，凈利潤下滑幅度高達27.06%。公司凈利潤的大幅下滑，或與公司跟客戶之間成立數家合資公司有關，雖然保障了營業收入不下滑，但是卻失去了利潤，說明市場競爭壓力較大。

在經歷多年的業績停滯，2021年公司似乎迎來業績暴增，當期實現營業收入37653.75萬元，實現凈利潤14628.34萬元，分別較2020年增長50.79%、96.89%。

需要特別關注的是，公司在短暫的業績暴增之后，預計2022年實現營業收入為33500萬元-36900萬元，實現凈利潤為12100萬元-13400萬元，，分別較2021年增長-10.46%--1.37%，-17.34%--8.46%。

因此，公司2021年業績暴增令人質疑。