11月17日，僅有兩個國有股東的新疆天利石化股份有限公司將接受發審會審核。天利股份主營業務為碳五產業鏈、碳九產業鏈和乙烯焦油產業鏈相關化學原料和化學制品研發、生產和銷售，此次擬發行6352.95 萬股募集資金52326.16萬元，其中擬使用11302.82萬元建設3 萬噸/年C9 冷聚樹脂改擴建項目，26396.34用于建設3 萬噸/年DCPD 氫化樹脂項目，11627.00萬元用于建設信息化建設項目，以及補充流動資金3000萬元。

通過研發發現，天利股份在產能與環保局披露數據沖突，殊不知誰在數據說謊？在經營方面，公司多名董事高級管理人員曾任職大客戶，數千萬含稅收入缺乏數據支撐。而且，

大額舉債之下控股股東卻占用巨額資金，分紅金額大幅高于補流資金擬圈錢。

產能與環保局披露數據沖突，誰在數據說謊？

據公開資料顯示，新疆天利石化股份有限公司招股書披露設計產能與環保局披露設計產能存在較大出入，殊不知那份產能數據是真是假？這或存在信披失真。

據獨子山區人民政府網站顯示，在新疆天利石化股份有限公司固體污染防治情況表中披露，新疆天利石化股份有限公司前身是克拉瑪依市天利恒華石化有限公司。截止2021年11月4日，天利股份主要裝置有26萬噸/年石油萘裝置、15萬噸/年碳五分離裝置、4萬噸/年間戊二烯樹脂裝置、3萬噸/年異戊橡膠裝置、4萬噸/年苯乙烯裝置、1.5萬噸/年C9樹脂裝置及配套公用工程、污水處理裝置等。公司資產總額15.67億元，在冊員工813人。

而天利股份招股書披露，截止2021年底公司石油萘裝置設計產能為21.00萬噸，碳五分離裝置設計產能為15.00萬噸；間戊二烯樹脂裝置設計產能為4.00萬噸；異戊橡膠裝置設計產能為3.00萬噸；苯乙烯裝置設計產能為4.00萬噸；C9樹脂裝置設計產能為1.50萬噸.

由此可知，公司除石油萘裝置設計產能存在5萬噸之差外，其余產品設計產能與石油萘裝置設計產能披露一致，那么這5萬噸石油萘裝置產能去了哪里呢？

多名董事高級管理人員曾任職大客戶，數千萬含稅收入缺乏數據支撐

天利股份發展離不開獨山子石化公司，兩者之間有著緊密的聯系，公司的多名董事、高級管理人員曾在獨山子石化總廠、獨山子石化公司任職，令人質疑兩者之間交易的真實性。

天利股份招股書披露，報告期內，公司與獨山子石化公司的交易金額較大。2019年至2021年公司向獨山子石化公司采購金額分別為 116,687.80 萬元、93,466.78 萬元和 163697.71 萬元；公司向獨山子石化公司銷售金額分別為 42,953.08 萬元、25,071.59 萬元和60851.59 萬元。

值得關注的是，獨山子區國資委與獨山子石化總廠、獨山子石化公司簽署委托監管協議書，獨山子區國資委曾經將天利實業的部分國有資產監管職能委托給獨山子石化總廠、獨山子石化公司，該協議于 2020 年 12 月 31 日到期。

鑒于上述情況，令人質疑公司營業收入存在虛構情況，仍通過營收財務數據勾稽發現存在異常。

天利股份招股書披露，2019年至2021年公司實現營業收入分別為184409.52萬元、174358.73萬元、252624.08萬元，公司無境外營收。根據境內最低13%銷項增值稅計算，則公司應收到含稅營業收入金額分別為208382.76萬元、197025.36萬元、285465.21萬元。

上述含稅營業收入在財務報表中將體現為同等規模的現 金流量流入和應收賬款及應收票據等經營性債權的增減。

在現金流量表中顯示，2019年至2021年銷售商品、提供勞務收到的現金金額分別為207924.83萬元、190179.42萬元、277914.78萬元。同期披露預收款項（合同負債）金額分別為3375.80萬元、3642.51萬元、3151.70萬元，分別較上期增加857.11萬元、266.71萬元、-490.81萬元。因此，需要考慮其在現金流量中的影響，綜合預收的影響，2019年至2021年流入與營收相關現金流金額約為207067.72萬元、189912.71萬元、278405.59萬元。

上述現金流量與含稅營業收入通過財關勾稽而得，含稅收入相比流入的現金分別多出1315.04萬元、7112.65萬元、7059.62萬元。理論上，這一金額應該體現在該年度較上年度應收票據、應收賬款及應收款項融資增加的規模上。

2019年至2021年，公司應收票據分別為386.07萬元、0萬元、2160.33萬元，應收賬款分別為203.14萬元、2175.43萬元、660.53萬元，應收款項融資金額分別為123.11萬元、0萬元、171.20萬元，三項合計分別為712.32萬元、2175.43萬元、2992.06萬元。分別較上期應收之和僅增加-943.20萬元、1463.11萬元、816.63萬元，與上述含稅收入與現金流勾稽出的數據少了2258.24萬元、5649.54萬元、6242.99萬元。

上述差異是否由應收票據背書的影響？2019年至2021年，公司對已經背書或貼現且在資產負債表日尚未到期的銀行承兌匯票金額分別為386.07萬元、0萬元、705.33萬元。因此，經過財務數據勾稽之后還存在1872.17萬元、5649.54萬元、5537.66萬元含稅收入既未收到現金，又未體現在應收的債權上，成了無源之水。

大額舉債之下控股股東卻占用巨額資金，分紅金額大幅高于補流資金擬圈錢

擬上市公司及上市股東控股股東占用資金時有發生，但在公司向銀行舉債的同時，控股股東卻大幅拆借資金情況并不多見，而天利股份便是這么一家國有企業。

天利股份招股書披露，2019年至2021年公司存在長期借款分別為36667.17萬元、9952.15萬億元、0萬元，短期借款分別為14964.46萬元、30025.54萬元、20012.22萬元，長期借款與短期借款金額合計分別為51631.63萬元、39984.69萬元、20012.22萬元。而公司控股股東天利集團在2019年、2020年存在向公司拆借巨額資金情況，其中2019年向公司拆借56708.41萬元，2020年向公司拆借資金高達53183.81萬元，均高于公司向外部舉債金額，令人質疑公司存在向控股股東輸血情況。

天利股份此次上市，在募集資金52326.16萬元中擬使用3000萬元補充流動資金，而在此之前公司分紅金額高達9000多萬元，為此次募集資金3倍之多。

天利股份招股書披露，2018年至今公司共進行三次利潤分配，分紅金額合計為9412.14萬元。其中，2018 年 2 月 24 日公司向全體股東共計分配 2975.58萬元，2019 年 5 月 9 日公司向全體股東共計分配 3556.56萬元，2021 年 6 月 27 日向全體股東共計分配 2880.00萬元。而此次公司擬使用募集資金中3000萬元補充流動資金，遠低于近幾年分紅金額，并且最近一次分紅金額也接近募資補流資金。由此看來，天利股份此次上市存在圈錢嫌疑。